Тема
Двуногий арбитраж
Что это
Двуногий арбитраж — это одновременное открытие встречных позиций на двух биржах. Одна нога покупает, другая продаёт. Когда цены сходятся, обе позиции закрываются, и заработок фиксируется в виде разницы спреда.
Главное преимущество — рыночный риск почти нейтрализован. Неважно, растёт рынок или падает: важно только, чтобы спред между биржами сократился.
Окно размещения заявок в двуногом режиме. Заявки отправляются сразу на обе биржи.
Когда используется
Двуногий режим подходит, когда:
- обе биржи позволяют торговать в нужных направлениях;
- хочется сразу захеджировать рыночный риск;
- спред достаточно большой, чтобы покрыть двойную комиссию и фандинг;
- работаешь с фьючерсами или с парой фьючерс-спот.
Виды связок
Фьючерс-фьючерс
Классика CEX-арбитража: лонг на одной бирже, шорт на другой. Обе позиции в фьючерсах, рыночный риск минимален.
Сценарий. На Gate фьючерс SOL/USDT торгуется по 102 USDT, а на Bybit — по 100 USDT. Спред 2%.
- Открываем шорт на Gate по 102 USDT.
- Одновременно открываем лонг на Bybit по 100 USDT.
- Через время цены сходятся на 101 USDT.
- Закрываем обе позиции.
Прибыль: 2% за вычетом комиссий и фандинга.
Фьючерс-спот
Одна нога — фьючерс, другая — спот. Например, шортим фьючерс на одной бирже и покупаем актив на споте другой.
Сценарий. На KuCoin фьючерс ETH/USDT стоит 3 050 USDT, а на Gate спот — 3 000 USDT. Спред 1,67%.
- Покупаем ETH на споте Gate по 3 000 USDT.
- Одновременно открываем шорт ETH на KuCoin фьючерсе по 3 050 USDT.
- Когда цены сходятся, продаём спот и закрываем шорт.
Прибыль: разница спреда минус комиссии и фандинг фьючерса.
Спот-спот
Теоретически двуногий спот-спот возможен, но он требует наличия актива на обеих биржах: купить дешевле на одной и сразу продать дороже на другой. На практике это ближе к классическому межбиржевому арбитражу с переводом актива. В платформе чаще спот-спот отрабатывают в одну ногу, если одна из бирж заметно отстаёт.
Почему две ноги безопаснее одной
| Параметр | Одна нога | Две ноги |
|---|---|---|
| Рыночный риск | Высокий | Низкий |
| Нужен актив на счёте | Да (для спота) | Да (для спотовой ноги) |
| Комиссии | Ниже | Выше — две сделки |
| Скорость входа | Быстрее | Требует одновременного исполнения |
| Хеджирование | Нет | Есть |
Элементы окна
| Поле | Описание |
|---|---|
| Спред открытия | Спред, при котором входим в позицию |
| Спред закрытия | Спред, при котором выходим |
| Объём | Размер позиции в монетах |
| Плечо | Кредитное плечо (для фьючерсных ног) |
| Тип маржи | Изолированная или кросс |
| Проскальзывание | Допустимое отклонение цены |
| Рыночная заявка | Войти по рынку, а не по лимитной цене |
| Открыть позиции | Отправить заявки на обе биржи одновременно |
| Установить триггер | Автоматический вход при достижении спреда |
| Закрывать при неудачах | Автоматически закрыть, если одна из ног не исполнилась |
Числовой пример фьючерс-фьючерс
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Связка | SOL/USDT |
| Биржа A (шорт) | Bybit фьючерс |
| Биржа B (лонг) | Gate фьючерс |
| Объём | 500 SOL |
| Плечо | 10× |
| Проскальзывание | 0,1% |
| Триггер открытия | Спред ≥ 2,5% |
| Триггер закрытия | Обратный спред ≤ −0,5% |
Вход
| Биржа | Действие | Цена | Позиция |
|---|---|---|---|
| Gate | Лонг | 100,05 USDT | +500 SOL |
| Bybit | Шорт | 102,50 USDT | −500 SOL |
Маржа с плечом 10×: (100,05 + 102,50) × 500 / 10 = 10 127,5 USDT.
Закрытие
Через время спред сошёлся:
| Биржа | Цена закрытия |
|---|---|
| Gate | 101,80 USDT |
| Bybit | 101,80 USDT |
| Позиция | Расчёт | Прибыль |
|---|---|---|
| Лонг Gate | (101,80 − 100,05) × 500 | 875 USDT |
| Шорт Bybit | (102,50 − 101,80) × 500 | 350 USDT |
| Итого без комиссий | 1225 USDT |
Доходность к марже: 12,1%.
Риски
- Исполнение одной ноги. Если одна заявка не сработала, позиция останется незахеджированной. Включай «Закрывать при неудачах».
- Фандинг. На фьючерсах платишь ставку финансирования. Долгосрочная сделка может съесть прибыль.
- Ликвидация. При высоком плече важно следить за маржой, особенно если одна нога временно уходит в минус.
- Проскальзывание. Тонкий стакан увеличивает реальную цену входа и снижает прибыль.
Главное
- Две ноги — это одновременный лонг и шорт на двух биржах.
- Подходит для фьючерс-фьючерс и фьючерс-спот связок.
- Рыночный риск минимален, но важно следить за исполнением обеих ног.
- Всегда учитывай комиссии, фандинг и проскальзывание.